Bună seara, oameni buni! A trecut prima jumătate din 2026 și ne-am strâns din nou luni seara, live, la Follow the Money, ediția 18. Din nou alături de Andrei, am tras linie peste semestru și am pus pe masă tot ce contează acum: războiul care revine în Hormuz, o anchetă bombă despre crypto la Craiova pe care eu o iau cu multă pincetă, bursa de la București care a devenit prima din Europa și un Fed care a rămas brusc fără busolă. Ca de fiecare dată, nu e sfat financiar, e felul în care citim noi piețele în seara asta.
Bilanț de semestru: AI trage bursele, aurul și Bitcoin obosesc
Am început cu imaginea de ansamblu, fiindcă e ușor să te pierzi în headline-uri. Prima jumătate de an s-a închis cu un plus de aproape 9% pe S&P 500 și cu un Nasdaq tras puternic în sus, undeva spre 20%, de exact ce discutăm noi mereu: infrastructură AI, memorie, stocare. În schimb, aurul și Bitcoinul și-au cam pierdut din strălucire, iar sectorul de apărare, de la care așteptam să rupă norii, a luat o pauză, pentru că veștile bune erau deja price in. Aici se leagă și povestea mea cu Rheinmetall, pe care v-am spus-o când analizam de ce primii bani nu trebuie puși pe val, ci pe cap limpede. E același sentiment din ediția trecută, când spuneam că nimeni nu mai pare să vrea Bitcoin, tocmai de-aia devine interesant.
Hormuz, din nou. Iar Trump vrea să taxeze trecerea
Exact când credeam că s-a liniștit, atenția s-a întors spre Orientul Mijlociu. Memorandumul cu care se lăuda Donald Trump în urmă cu câteva săptămâni pare să fi picat, rachetele au reînceput să circule, iar cea mai tare informație a zilei e că Trump vrea, practic, să facă cămătărie în Hormuz, să taxeze trecerea. Interesant e că piața nu s-a speriat la fel de tare ca data trecută: barilul, care ajunsese peste 120 de dolari, a coborât spre 60-70 de dolari, semn că nu suntem încă înapoi în plină panică. Traficul prin strâmtoare rămâne controlat, minele nu au fost îndepărtate, exact cum vă povesteam când ne uitam live peste Hormuz în ediția 15. Dacă situația se prelungește, inflația pe care tocmai o vedem în scădere se poate întoarce.
Fed fără busolă: Kevin Warsh renunță la „ținutul de mână”
Avem șef nou la Fed, Kevin Warsh, iar prima lui mișcare e una mare: renunță la forward guidance, adică la ținutul de mână al piețelor cu care ne-am obișnuit după criza din 2008. Vrea un Fed care vorbește mai puțin și reacționează mai mult, în funcție de date. Concret, asta înseamnă că nu mai știm dacă până la final de an vine o creștere de dobândă, o tăiere sau niciuna, în ciuda avertismentelor lui Trump că, dacă nu se dă drumul la robinetul de bani, o să vadă el. Incertitudine curată, exact în punctul în care discutam despre bula AI și mișcările lui Saylor în ediția 16.
Bursa de la București, prima în Europa. Dar cu asterisc
Și acum partea de acasă, cea mai tare poveste. Bursa de la București a închis primul semestru cu indicele BET în creștere de aproximativ 33%, cea mai mare capitalizare din istoria ei, aproape de 700 de miliarde de RON, și părea cea mai bună piață din Europa pe acest interval. Numai că randamentul nu e distribuit cum ne-ar plăcea. Vine în mare parte din patru-cinci companii, cvasi-monopoluri din energie: Hidroelectrica, Transgaz, Romgaz, Premier Energy. Iar toate astea se întâmplă într-o economie cu una dintre cele mai mari inflații din UE și cu un deficit bugetar serios. Practic bursa poate să zboare chiar dacă statul e în deficit, exact ideea pe care am dezbătut-o pe larg cu Claudiu Năsui în podcastul de weekend: contează mai mult ce facem noi cu banii decât ce face guvernul cu ei.
„Crypto Oltenia”: o anchetă pe care o punem la categoria zvon
Aici e subiectul care a stârnit cele mai multe reacții în chat, dar și cel la care vă rog să citiți cu creionul în mână. A apărut pe un site numit presalibera.ro un text intitulat „Crypto Oltenia”, care susține că primarul Craiovei, Lia Olguța Vasilescu, soțul ei, Claudiu Manda, și un anume Emanuel Bănică ar fi parcat milioane de euro prin crypto. Sună spectaculos, însă eu îl las deocamdată exact unde îi e locul, la categoria zvon, nu informație confirmată.
De ce sunt sceptic? Pentru că textul nu vine cu nicio dovadă verificabilă. Fără hash-uri de tranzacție, deși pe blockchain totul e trasabil, fără screenshot-uri, fără surse oficiale, fără o echipă editorială transparentă în spate. Ba mai mult, are lacune care nu se leagă. Se spune că s-ar fi cumpărat Bitcoin la 48.000 de dolari pe 14 februarie 2025, când în realitate moneda se tranzacționa mult mai sus, iar Kraken, exchange-ul invocat, nu face publice tranzacțiile utilizatorilor. Un simplu test de detecție îmi arată primele paragrafe drept scrise de AI. Pe o scară a realismului, Andrei i-a dat un 3 spre 4 din 10, și cam pe acolo sunt și eu.
Atenție la nuanță, pentru că e importantă. Faptul că o poveste pare realistă nu o face reală. Da, există politicieni în toată lumea care au învățat să folosească crypto, și nu, ipoteza nu e imposibilă. Dar până la un follow-up cu dovezi adevărate, rămâne o fabricație posibilă. Doamna Vasilescu a negat pe Facebook o parte din acuzații și anunță că dă în judecată proprietarul site-ului. Dacă apare un smoking gun real, o transparență pe care instituțiile din România chiar o pot obține de la orice exchange serios, atunci deschidem din nou subiectul.
Clarity Act, Eric Trump și inflația care „scade” pe hârtie
Pe final, două chestii de reținut. Eric Trump a mai postat un mesaj bullish despre crypto, iar Trump îndeamnă senatorii americani să treacă mult-așteptatul Clarity Act. Eu nu am mari speranțe, la câtă putere mai are în Senat, dar cine știe, mai e un zvâc posibil înainte de midterms. Iar acasă, pregătiți-vă ca luna viitoare să fim inundați de titluri despre cât de bine s-a luptat guvernul cu inflația. O bună parte din acea scădere vine pur statistic, din faptul că nu ne mai comparăm cu perioada de plafonare a energiei de anul trecut. Și țineți un ochi pe toamnă, când vine votul pentru chat control 2.0, care s-ar putea să fie linia pe care nu vrem s-o trecem.
Concluzie
Cam asta a fost ediția 18 de #FollowTheMoney. Concluzia care ne rămâne e că banii se refugiază spre tehnologie și spre ce pare sigur, în timp ce restul economiei duce greul, iar zgomotul de content generat cu AI face tot mai greu de deosebit ce e real de ce e inventat. Fix de aceea vă rog: nu luați un titlu drept adevăr doar pentru că sună bine. Dacă ți-a plăcut, lasă un like, un share și abonează-te ca să prinzi episoadele următoare. Ne vedem și pe CryptoVineri. Aveți grijă de banii voștri și nu vă lăsați panicați de titluri!
